Movimientos cartera Gurú
Mayo 22, 2008 @ 17:28
GurusBlogUn par de movimientos que ya veníamos anunciando pero que aún no habíamos materializado, hasta el día de ayer. Por una parte ayer vendimos lo que nos quedaba de Uralita y hoy toda la posición que teníamos en el Banco Popular. En el caso de Uralita la venta se produce porque era el remanente que nos quedaba y por detectar un cierto deterioro en los números presentados en el primer trimestre, lógico y normal teniendo en cuenta que el negocio de la compañía esta ligada a la construcción. Respecto al Popular, sigo considerando que es un banco fantástico, pero entiendo que con la mayor parte de su negocio centrado en españa, y con la que esta empezando a caer, por muy buen banco que seas, su balance se deteriorará y sus tasas de crecimiento se ralentizarán.
Cómo novedad, comentarios que hemos vendido a crédito acciones de Telecinco. No soy nada partidario ni de las compras ni de las ventas a crédito, pero es una inversión significativa, realizada más bien por probar el mecanismo de estos instrumentos. La puesta es clara contra las empresas de media en España. (ver post La siguiente crisis… ¿La prensa de papel?), para mi los resultados presentados por todas las empresas de media cotizadas en España, me muestran que sus cuentas de resultados se están empezando a deteriorar de forma significativa. Recordemos que suele ser un sector bastante cíclico, así que lo de las cuentas de resultados de las empresas de media en el primer trimestre es un fiel reflejo del deterioro de la economía en nuestro país… tengo claro que las empresas de media sólo están empezando a sufrir las consecuencias.
En este sector para mi la apuesta clara a la baja era Vocento, (el otro día me comentaban caídas de ingresos de entre el 20% y el 40% en las principales cabeceras del país en el mes de abril) pero como mi broker no me daba la opción de vender a crédito en esta acción, he probado con Telecinco. Pero tal como os he comentado anteriormente, es una inversión poco significativa, que no entra en mi estilo y es más bien por matar el gusanillo.
Con el cash que hemos obtenido de la venta de Uralita y Populares, simplemente esperaremos. Comparto la opinión de Marc (del blog InvestorsConundrum) que podeís encontrar en este post “Pues yo ahora estoy vendiendo acciones…“. Marc es un gestor profesional y si no conocéis su blog vale la pena que le déis una ojeada. Para mi es de lo más interesante que podemos encontrar en bolsa.
Así que de momento paciencia y a esperar. En este post os explicaba que compañías me interesaban
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